[단독] Berinvestasi seperti perusahaan sekuritas… Nonghyup Mutual Finance, pinjaman korporasi membalikkan pinjaman rumah tangga

Tingkat tunggakan di koperasi pertanian lokal dan koperasi peternakan lokal, yang merupakan lembaga keuangan bersama yang dioperasikan dengan menyimpan dana dari petani dan nelayan, mencapai titik tertinggi sepanjang masa. Meskipun pinjaman korporasi meningkat, dampak dari situasi dimana investasi pada pinjaman berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi seperti pembiayaan proyek (PF) tidak dapat diperoleh kembali sangatlah signifikan. Ada kritik bahwa Reksa Keuangan, yang tujuan pendiriannya adalah untuk memenuhi kebutuhan keuangan anggota, telah tersesat ketika berfokus pada profitabilitas.

Menurut kantor anggota parlemen Partai Kekuatan Rakyat Kim Seon-kyo, anggota Komite Pertanian, Pangan, Urusan Pedesaan, Kelautan dan Perikanan Majelis Nasional pada tanggal 30, saldo pinjaman korporasi dari pembiayaan bersama koperasi pertanian dan peternakan pada tanggal 30 tanggal 22 adalah KRW 183,7428 triliun. Jumlah ini melebihi pinjaman rumah tangga (KRW 166,7754 triliun) dan menyumbang 52% dari seluruh pinjaman. Pada tahun 2019, pinjaman korporasi koperasi pertanian lokal (KRW 69,2629 triliun) merupakan sepertiga dari pinjaman rumah tangga (KRW 185,8694 triliun). Pada periode yang sama, tingkat kenakalan juga meningkat tajam. Tingkat tunggakan kedua perusahaan reksa dana koperasi yang sebesar 1,37% pada tahun 2019 naik menjadi 4,39%. Berdasarkan analisis, hal ini tentu disebabkan oleh tingkat tunggakan pinjaman korporasi (6,6%) yang tiga kali lebih tinggi dibandingkan tingkat tunggakan pinjaman rumah tangga (1,96%).

Masalah meroketnya tingkat tunggakan karena kenaikan pinjaman korporasi yang tidak masuk akal bukan hanya terjadi pada pembiayaan bersama (mutual financing) pada koperasi pertanian dan peternakan. Reksadana koperasi perikanan juga menurunkan pinjaman rumah tangga dari KRW 8,3065 triliun pada tahun 2019 menjadi KRW 8,0241 triliun pada akhir September tahun ini. Namun pinjaman korporasi meningkat hampir dua kali lipat dari 12,3541 triliun won menjadi 23,1006 triliun won. Pada periode yang sama, tingkat tunggakan pinjaman rumah tangga masih berada pada kisaran 1-2%, namun tingkat tunggakan pinjaman korporasi meningkat secara vertikal dari 3,8% menjadi 9,16%. Hal ini mempunyai dampak yang menentukan dalam menyebabkan total tingkat tunggakan melonjak dari 2,78% menjadi 6,85%.

Pembiayaan Bersama Koperasi Kehutanan Nasional juga meningkatkan pinjaman korporasi, yang berjumlah KRW 436,4 miliar pada tahun 2019, menjadi KRW 4,1717 triliun pada akhir September tahun ini, peningkatan hampir sepuluh kali lipat. Sementara pinjaman rumah tangga hanya meningkat sedikit dari 4,598 triliun won menjadi 5,6855 triliun won.

Reksa pembiayaan dikritik karena menyebabkan kebangkrutan dengan berfokus pada pinjaman PF real estat selama periode suku bunga rendah. Ketika suku bunga melonjak sejak paruh kedua tahun 2022, pinjaman PF, yang kelangsungan bisnisnya memburuk, mengalami tunggakan dalam skala besar. Menurut Layanan Pengawasan Keuangan, eksposur risiko PF real estate reksa keuangan pada paruh pertama tahun ini berjumlah 54,6 triliun won, terhitung seperempat dari total eksposur risiko (216,5 triliun won). Serangkaian kredit bermasalah berdampak pada status keuangan, dan 745 dari 2.208 koperasi dari empat lembaga keuangan bersama, termasuk koperasi pertanian, perikanan, credit unions, dan kehutanan, mencatat defisit pada paruh pertama tahun ini.

Alasan mengapa reksa dana meningkatkan pinjaman korporasi dapat ditemukan pada peningkatan ukuran aset. Seiring dengan peningkatan aset, bunga difokuskan pada pinjaman korporasi yang dapat mengeksekusi dana dalam jumlah besar sekaligus dan mengembalikannya dengan tingkat pengembalian yang tinggi. Menurut Layanan Pengawasan Keuangan, di antara empat lembaga keuangan bersama, termasuk pertanian, perikanan, koperasi kredit, dan koperasi kehutanan, jumlah unit koperasi dengan lebih dari 1 triliun won meningkat hampir dua kali lipat dari 89 pada tahun 2019 menjadi 163 pada semester pertama. tahun ini.

Karena reksa dana awalnya didirikan dengan tujuan untuk memberikan bantuan keuangan kepada anggota, maka dinilai belum cukup tenaga profesional untuk mempertimbangkan risiko pinjaman korporasi. Faktanya, meski memiliki nama Bank Nonghyup dan Suhyup yang sama, tingkat tunggakan pinjaman korporasi NH Nonghyup Bank dan Sh Suhyup Bank kurang dari 1%. Seorang pejabat di industri keuangan menyatakan, “Pembiayaan reksa dana telah melonjak seiring dengan meningkatnya kegilaan pinjaman real estate sementara kurangnya tenaga kerja untuk meninjau risiko,” dan menambahkan, “Masalah kebangkrutan PF pasti akan menjadi lebih besar dibandingkan dengan lembaga keuangan lainnya.”

Ketika otoritas keuangan terus menunjukkan kebangkrutan lembaga keuangan lapis kedua, lembaga keuangan bersama mempercepat upaya untuk mengambil tindakan penyelamatan diri. Federasi Koperasi Perikanan baru-baru ini menyetujui rencana untuk mendirikan anak perusahaan, Sh Loan (nama sementara), pada rapat dewan direksi. Pinjaman Sh ditujukan untuk menyelesaikan pinjaman bermasalah dari asosiasi anggota koperasi perikanan nasional, dan berencana untuk membeli pinjaman bermasalah senilai total 300 miliar won. Sebelumnya, pada bulan Mei, Korea Federation of Credit Unions membentuk pinjaman NPL KCU. Kami berencana untuk melikuidasi pinjaman bermasalah dari serikat kredit di seluruh negeri senilai 350 miliar won dalam tahun ini. Piutang tunggakan yang dihapuskan Saemaul Geumgo Federation melalui pinjaman MCI kepada anak perusahaannya hingga kuartal ketiga tahun ini berjumlah 2,1 triliun won.

Namun, diperkirakan akan memakan waktu yang cukup lama bagi reksa dana untuk fokus pada pinjaman rumah tangga sebagaimana dimaksud. Hal ini karena otoritas keuangan secara berturut-turut menerapkan tingkat peraturan pinjaman yang sama kepada lembaga keuangan lapis kedua seperti lembaga keuangan lapis pertama, dan lembaga keuangan bersama juga mengambil sikap konservatif terhadap pinjaman pribadi. Faktanya, menurut sektor keuangan bersama, National Nonghyup Bank berencana mengumumkan langkah-langkah untuk membatasi pinjaman hipotek untuk banyak pemilik rumah awal minggu depan. Sebelumnya, pada tanggal 24 bulan ini, Federasi Saemaul Geumgo juga mengumumkan langkah-langkah untuk membatasi pinjaman hipotek untuk banyak pemilik rumah.