Krisis perbankan mungkin disebabkan oleh perubahan iklim

Kerusakan properti akibat banjir, angin, badai, hujan es, atau kebakaran hutan mengancam kerugian kolektif sebesar $2,4 miliar di hampir 200 bank nasional, yang rata-rata mencapai 1,5% dari total nilai portofolio bank-bank ini, menurut First Street. Sebagian besar risiko ini terkonsentrasi di antara bank-bank regional atau komunitas kecil. Faktanya, hampir satu dari tiga bank regional menghadapi risiko iklim yang signifikan. Namun, lembaga-lembaga besar tidak kebal, dengan satu dari empat juga menghadapi risiko tersebut, demikian temuan laporan tersebut.

“Risiko yang dihadapi berbeda-beda, namun terlepas dari ukuran lembaga, semua bank memiliki risiko iklim dalam jejak pinjaman mereka,” kata Jeremy Porter, kepala implikasi iklim First Street, kepada Harta benda. “Yang paling rentan adalah bank regional, kecil, dan komunitas dengan portofolio yang sangat terkonsentrasi di daerah yang rawan banjir, kebakaran hutan, atau badai. Namun, bahkan beberapa bank yang lebih besar menghadapi risiko yang cukup signifikan sehingga memerlukan pengawasan lebih lanjut.”

First Street melakukan analisisnya dengan mengamati risiko cuaca ekstrem di lokasi fisik bank dan menggunakannya sebagai proksi untuk properti komersial dan perumahan tempat bank telah memberikan pinjaman.

Hampir sepertiga bank di negara itu terpapar risiko terkait iklim yang dapat mengurangi nilai kepemilikan mereka sebesar 1%, ambang batas yang ditetapkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa sebagai material.

“Jika Anda memiliki pos anggaran, sebagai perusahaan yang diperdagangkan secara publik, dengan potensi kehilangan 1% dari nilai… Anda harus melaporkannya,” kata CEO First Street Matthew Eby. “Rata-rata, setiap bank kecil dan bank komunitas ini memiliki begitu banyak risiko, [would] semua harus melaporkannya.”

Mengapa bank tidak tahu

Aturan 1% SEC saat ini ditangguhkan sementara karena menghadapi tantangan hukum—tetapi terlepas dari itu, aturan tersebut dan persyaratan pelaporan keuangan lainnya mengecualikan bank-bank kecil. Para ahli mengatakan banyak dari lembaga-lembaga ini kemungkinan tidak tahu seberapa berisiko portofolio mereka. Dan biaya yang membengkak akibat bencana yang berhubungan dengan cuaca, yang diperkirakan akan meningkat drastis seiring memburuknya perubahan iklim, menunjukkan mengapa penting untuk memahami risiko tersebut. Sejak tahun 1980-an, banjir, kebakaran hutan, badai, dan bencana cuaca lainnya telah menyebabkan kerusakan finansial yang terus meningkat, sebagian besar di antaranya terjadi di daerah-daerah yang sebelumnya kebal terhadap bencana cuaca.

Badai Debby, yang menghantam Florida dan Carolina bulan lalu sebelum bergerak ke Pantai Timur, menyebabkan kerugian properti sekitar $1,4 miliar di AS dan lebih dari $2 miliar di Kanada, menurut perkiraan. (Itu adalah peristiwa termahal dalam sejarah Quebec, Berita Reasuransi dicatat.) Namun, analisis oleh First Street menemukan bahwa hampir 8 dari 10 kerusakan berada di luar zona banjir FEMA historis, yang berarti properti yang terkena dampak kemungkinan tidak memiliki asuransi banjir, dan pemiliknya kurang mampu menghadapi kerugian finansial yang besar.

Kerugian finansial seperti itu, yang terjadi berulang kali pada ratusan atau ribuan properti, dapat menjadi bencana bagi bank-bank kecil yang memiliki pinjaman yang belum lunas dan terkonsentrasi di area tertentu. Satu bank yang ditandai sebagai berisiko tinggi oleh First Street memiliki sebagian besar cabangnya di pesisir New England, wilayah yang telah mengalami banjir dahsyat selama dua tahun terakhir dan di mana perubahan iklim diperkirakan akan memperburuk cuaca ekstrem.

“Jika Anda kehilangan, setelah asuransi, 14 atau 15% dari portofolio real estat perumahan atau portofolio real estat komersial Anda, tidak mungkin Anda memiliki cadangan untuk menanggungnya, jadi Anda berbicara tentang potensi kegagalan bank,” kata Eby.

Ia menambahkan, “lembaga keuangan benar-benar menjadi perhatian utama, karena jika mereka gagal dalam krisis keuangan, semua orang akan terkena dampaknya, bukan hanya perusahaan itu sendiri yang gagal.”

Hal-hal yang tidak diketahui

Sementara risiko iklim menjadi perhatian yang berkembang bagi bank-bank dari semua ukuran, lembaga-lembaga terkecil adalah yang paling tidak mampu menetapkan dan menentukan harga risiko itu, kata Clifford Rossi, mantan pejabat risiko Citigroup yang sekarang memimpin Smith Enterprise Risk Consortium di Universitas Maryland.

“Begitu banyak hal lain yang memengaruhi bank-bank kecil—mereka menghadapi tekanan persaingan dari para pemain besar yang memengaruhi skala ekonomi, mereka terpaku pada cara mengelola aset, suku bunga menurun… hal-hal tersebut menjadi perhatian utama,” katanya.

Rossi mempertanyakan metodologi First Street dan memperingatkan agar tidak memberikan estimasi numerik kerugian bank berdasarkan lokasi cabang, karena menurutnya estimasi tersebut dapat memberikan angka yang sangat bervariasi.

“Tentu saja ada risiko dalam portofolio tersebut, tetapi kami tidak tahu seberapa besarnya,” katanya.

Setiap bank harus melakukan analisis tingkat pinjaman pada portofolio mereka dengan memasukkan data tentang alamat, garis bujur, garis lintang, dan real estat komersial ke dalam model iklim untuk menilai risiko fisik, tambahnya.

Terkait perkiraan, ia memperingatkan, “Kita perlu berhati-hati dalam mengatakan langit akan runtuh ketika kita belum memiliki analisis terbaik.”

Namun, analisis semacam itu memakan waktu dan sulit, bahkan untuk lembaga-lembaga terbesar. Federal Reserve pada musim semi ini menerbitkan hasil uji coba untuk menentukan seberapa besar kesadaran enam bank terbesar Amerika—Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, dan Wells Fargo—terhadap risiko iklim mereka.

Jawaban: Tidak terlalu.

Menurut bank tersebut, mereka tidak memiliki informasi yang dapat diandalkan mengenai jenis bangunan yang mereka miliki, cakupan asuransinya, paparan cuaca, atau data pemodelan iklim.

Analisis baru ini “menekankan perlunya semua bank, lembaga keuangan, dan pemilik aset untuk secara proaktif memasukkan risiko iklim ke dalam kerangka manajemen risiko yang lebih luas,” kata Porter dari First Street.

“Risiko iklim hadir dalam portofolio ini—dan dapat diukur. Federal Reserve, SEC, dan badan pengatur lainnya telah mengakui risiko ini melalui uji stres, dan hanya masalah waktu sebelum pelaporan wajib menjadi praktik standar.”