Morgan Stanley melihat risiko yang seimbang pada saham Honeywell, memulai liputan di Equalweight Oleh Investing.com

Pada hari Jumat, Morgan Stanley memulai liputannya terhadap Honeywell International (NASDAQ:HON) dengan peringkat Equalweight dan target harga $210. Perusahaan tersebut menyatakan kehati-hatian mengenai prospek pemulihan jangka pendek dan pertumbuhan perusahaan dalam beberapa tahun mendatang.

Menurut analis, Honeywell mengalami pertumbuhan organik yang lebih rendah dari yang diinginkan dan menghadapi risiko revisi negatif karena kurangnya paparannya terhadap tren besar industri utama.

Analis tersebut menunjukkan bahwa ekspektasi konsensus untuk lini bisnis siklus pendek Honeywell untuk pulih tajam pada paruh kedua tahun 2024 hingga 2025 mungkin terlalu optimis. Prospek Morgan Stanley menunjukkan bahwa Honeywell dapat terus mengalami penurunan di pertengahan satu digit pada paruh pertama tahun 2024, yang kontras dengan model konsensus pertumbuhan di pertengahan satu digit atau lebih.

Sikap hati-hati perusahaan tersebut didasarkan pada indikator yang menyiratkan potensi hambatan jangka panjang karena paparan signifikan Honeywell pada sektor-sektor tertentu seperti Gudang AS, Ritel AS, dan Non-perumahan Global, yang mana indikator utamanya masih negatif.

Terkait paparan siklus panjang Honeywell, seperti Teknologi Dirgantara dan Solusi Bangunan, Morgan Stanley memprediksi tantangan dalam mempertahankan pertumbuhan dua digit. Hal ini disebabkan oleh perbandingan yang lebih ketat dan potensi pengurangan stok saluran, dengan inventaris saluran Dirgantara dan Pertahanan tampak meningkat di tengah kekhawatiran rantai pasokan yang sedang berlangsung, sebuah masalah yang menonjol terhadap tren industri AS yang lebih luas.

Analisis Morgan Stanley menunjukkan bahwa Honeywell mungkin kesulitan mencapai target pertumbuhan organik sebesar 4-7% dan bahkan gagal mencapai perkiraan konsensus sebesar 5-6%. Sebaliknya, perusahaan tersebut memodelkan pertumbuhan organik yang lebih konservatif sebesar 3-4% untuk Honeywell pada tahun 2025-26. Penilaian ini mencerminkan pandangan bahwa valuasi Honeywell mungkin tidak kembali ke level historis karena tantangan pertumbuhan dan tren pasar yang diuraikan.

Dalam berita terkini lainnya, Honeywell International Inc (NASDAQ:). telah mengumumkan rencana transisi CFO dengan Michael Stepniak yang ditunjuk untuk menggantikan Greg Lewis, menyusul rilis hasil keuangan kuartal keempat dan setahun penuh perusahaan untuk tahun 2024. Stepniak akan bertransisi ke peran barunya sebagai Wakil Presiden Senior dan CFO pada tanggal yang disetujui oleh Dewan Direksi perusahaan, sementara Lewis akan mengemban tanggung jawab baru sebagai Wakil Presiden Senior, Honeywell Accelerator.

Honeywell juga telah melaporkan hasil keuangan Q2 2024 yang kuat, melampaui panduan laba per saham yang disesuaikan dan mencapai kisaran atas panduan penjualan organiknya. Sektor kedirgantaraan perusahaan, termasuk kedirgantaraan komersial, pertahanan dan antariksa, serta bisnis Solusi Bangunan, mendorong pertumbuhan ini.

Selain itu, Honeywell telah menyelesaikan akuisisi CAES Systems Holdings LLC dalam transaksi tunai senilai $1,9 miliar, yang menandai perluasan signifikan portofolio pertahanan dan antariksanya. Perusahaan juga telah menerbitkan obligasi senior senilai $3,5 miliar untuk mengelola struktur modalnya dan mendanai berbagai operasi bisnis.

RBC Capital Markets telah mempertahankan peringkat Sektor Perform pada saham Honeywell, menyesuaikan target harganya sebagai respons terhadap revisi turun terbaru perusahaan dalam panduan tahun 2024.

Wawasan InvestingPro

Saat Morgan Stanley mencermati prospek pertumbuhan Honeywell International dengan saksama, data real-time dari InvestingPro memberikan konteks tambahan bagi para investor. Meskipun ada kekhawatiran yang muncul, Honeywell telah menunjukkan ketahanan finansial. Kapitalisasi pasar perusahaan mencapai $131,87 miliar, dan telah mempertahankan dividen yang stabil, meningkat selama 13 tahun berturut-turut. Komitmen terhadap pengembalian pemegang saham ini tercermin dalam hasil dividen saat ini sebesar 2,13%, dengan pertumbuhan dividen terkini sebesar 4,85%, dalam dua belas bulan terakhir menjelang Q2 2024.

Lebih jauh lagi, rasio harga terhadap laba (P/E) Honeywell adalah 22,95, dengan sedikit penyesuaian menjadi 22,64 selama dua belas bulan terakhir hingga Q2 2024. Meskipun ini menunjukkan valuasi yang tinggi relatif terhadap pertumbuhan laba jangka pendek, perlu dicatat bahwa analis memperkirakan perusahaan akan tetap menguntungkan tahun ini. Saham Honeywell dikenal dengan volatilitas harga yang rendah, yang mungkin menarik bagi investor yang mencari stabilitas dalam portofolio mereka. Kiat InvestingPro menunjukkan bahwa Honeywell adalah pemain terkemuka dalam industri Konglomerat Industri, yang mungkin menawarkan tingkat ketahanan di tengah fluktuasi pasar. Bagi investor yang tertarik dengan analisis dan kiat lebih lanjut, InvestingPro menawarkan wawasan tambahan tentang Honeywell dengan total 9 Kiat InvestingPro lainnya yang tersedia.

Investor juga harus mempertimbangkan tingkat utang Honeywell yang moderat dan kelipatan valuasi pendapatannya yang tinggi, yang dapat memengaruhi kemampuan perusahaan untuk menavigasi lanskap ekonomi yang tidak menentu sebagaimana disorot oleh Morgan Stanley. Dengan mempertimbangkan metrik ini, para pemangku kepentingan dapat menilai kesehatan keuangan dan prospek masa depan Honeywell dengan lebih baik sesuai dengan analisis Morgan Stanley.

Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Syarat & Ketentuan kami.