Pershing Square milik Ackman menunda IPO

Pershing Square USA Ltd. telah mengurangi ukuran penjualan saham perdana yang direncanakan dari target sekitar $25 miliar menjadi antara $2,5 miliar dan $4 miliar. Sekarang, pencatatan telah ditunda hingga tanggal yang akan diumumkan, menurut situs web NYSE. Penawaran tersebut dijadwalkan untuk ditetapkan harganya pada hari Senin sebelum diperdagangkan pada hari berikutnya, menurut ketentuan kesepakatan yang dilihat sebelumnya oleh Bloomberg News.

Perwakilan Pershing Square dan NYSE menolak berkomentar.

Pemberitahuan itu muncul sehari setelah Pershing Square USA mengajukan pembaruan peraturan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS yang memuat surat yang ditulisnya kepada para investor pada 24 Juli. Dalam surat itu, pimpinan Pershing Square Capital Management mengatakan bahwa perusahaan itu mengurangi hasil yang diharapkan dari kesepakatan itu dan telah mendatangkan berbagai pesanan dari “sekelompok investor yang beragam” yang mencakup Baupost Group milik Seth Klarman.

Dengan nilai $25 miliar, Pershing Square USA akan menjadi dana tertutup terbesar di AS. Harga saham telah ditetapkan sebesar $50 per saham, menurut dokumen tersebut.

Dalam surat Ackman tertanggal 24 Juli, ia menulis bahwa “angka $25 miliar yang dimuat media awalnya membuat investor berpikir bahwa kesepakatan itu terlalu besar.” Penentuan itu dapat membantu hasil akhir, katanya.

Penundaan penawaran dana tertutup tidak sering terjadi kecuali ketika peristiwa yang didorong pasar menutup bursa, menurut Kim Flynn, Presiden XA Investments yang berpusat di Chicago, yang memiliki praktik konsultasi dana tertutup.

“Biasanya sponsor CEF mengambil apa yang dapat mereka kumpulkan dan tidak mengambil risiko menunda,” kata Flynn dalam email.

Pershing Square memiliki dana yang terdaftar di Eropa yang diperdagangkan dengan harga diskon dibandingkan dengan nilai asetnya yang mendasarinya — sebuah masalah yang secara historis mengganggu penawaran tertutup. Namun, analis termasuk David Cohne dari Bloomberg Intelligence mengatakan bahwa dana tersebut berpotensi diperdagangkan dengan harga premium terhadap nilai aset bersihnya.

Pershing Square, perusahaan manajemen yang mengawasi dana tertutup dan dana lindung nilai, menjual 10% sahamnya sendiri menjelang IPO potensial di kemudian hari, menurut pernyataan pada tanggal 3 Juni. IPO perusahaan manajemen tersebut dapat dilakukan paling cepat pada akhir tahun 2025 atau 2026, kata Ackman awal bulan ini dalam sebuah panggilan dengan calon investor dalam dana tertutup AS tersebut.