Triller akhirnya menjadi perusahaan publik: harga saham saingan TikTok turun 20% pada hari pertama perdagangan

Setelah serangkaian upaya sebelumnya yang tidak berhasil, saingan TikTok, Triller, akhirnya menjadi perusahaan publik.

Setelah menyelesaikan merger dengan perusahaan jasa keuangan yang berfokus di Hong Kong WARNAyang baru Grup Triller Inc. memulai debutnya di bursa NASDAQ pada Rabu (16 Oktober).

Pada tengah hari waktu bagian Timur, saham Triller Group (simbol ticker ILLR) diperdagangkan pada $4,45 per saham, turun sekitar 20% dari harga pembukaannya sebesar $5,60. Saham telah melonjak pada pembukaan hingga mencapai level tertinggi $6,52 sebelum menariknya kembali.

Harga sahamnya saat ini memberi Triller Group kapitalisasi pasar sekitar $705 juta – kurang dari itu $4 miliar yang menjadi target Triller dan AGBA ketika mereka mengumumkan merger musim semi lalu.

Triller Group yang baru mengoperasikan dua bisnis utama: Triller Corp. dan AGBA Group Holding Limited.

Berdasarkan ketentuan merger seluruh saham, pemegang saham Triller menerima 70% dari saham biasa perusahaan gabungan yang beredar, sementara pemegang saham AGBA menerima 30%.

Pencatatan tersebut menandai puncak dari upaya Triller selama beberapa tahun untuk go public, termasuk usulan merger dengan SPAC SeaChange Internasionalmenargetkan penilaian awal sebesar $5 miliarpada tahun 2022.

Ketika rencana tersebut gagal, perusahaan tersebut kemudian bermaksud melakukan pencatatan langsung (direct listing), yang menurut mereka akan menjadi “IPO kreator terbesar dalam sejarah.”

Hal ini juga gagal terwujud, dan perusahaan kembali meluncurkan penawaran pada tahun 2023 sebelum mengumumkan merger AGBA pada bulan April 2024.

Berdasarkan rencana yang diumumkan saat itu, Triller adalah salah satu pendiri Bobby Sarnevesht dijadwalkan untuk menjabat sebagai CEO Triller Corp., sementara Bob Berlian akan menjabat sebagai Ketua Grup dan Ketua AGBA Sayap-Fai Ng dijadwalkan menjadi CEO Grup. Baru-baru ini, perusahaan tersebut mengumumkan bahwa Sarnevesht juga akan menjabat sebagai Direktur perusahaan hasil merger.

Dalam sebuah pernyataan pada hari Selasa, Triller Group mengatakan akan mengungkapkan rincian tentang “kepemimpinan, strategi dan tujuan masa depan” pada 22 Oktober.

Kedua bisnis yang tergabung dalam Triller Group menunjukkan tanda-tanda kesulitan finansial sebelum merger.

AGBA, sebuah perusahaan jasa keuangan yang berfokus di Hong Kong yang mengklaim 400.000 pelanggan, lapor a 55,8% YoY penurunan pendapatan pada paruh pertama tahun 2024, didorong oleh penurunan tajam dalam komisi, yang dikaitkan dengan “resesi ekonomi [in China] dan migrasi keluar di Hong Kong.”

Pada tahun-tahun sebelum merger, Triller dilanda serangkaian tuntutan hukum atas tidak dibayarnya biaya lisensi musik di platformnya, termasuk tuntutan tahun 2022 dari Musik Sonymenuduh perusahaan tersebut menggunakan musik senilai “jutaan dolar” tanpa izin. Gugatan itu diselesaikan pada tahun 2023, tetapi Triller kemudian menghadapi gugatan lain, kali ini dari Grup Musik Universal atas dugaan biaya lisensi musik yang belum dibayar.

Dalam pengajuan SEC awal tahun ini, sebelum rencana IPO, Triller mengungkapkan bahwa mereka berhutang kepada pemegang hak musik $23,6 juta dalam biaya yang belum dibayar. Perusahaan, yang telah mengumpulkan lebih dari $420 juta dari investor, memiliki kurang dari $1 juta dalam bentuk kas dan setara kas yang ada.

Sebagai bagian dari rencana merger yang disetujui oleh pemegang saham pada bulan September, Triller Group telah menyisihkan 50 juta saham perusahaan untuk “diterapkan untuk penyelesaian kewajiban hukum dan keuangan Triller tertentu di masa depan.”

Pada harga pasar saat ini, saham-saham tersebut bernilai $222,5 juta.Bisnis Musik di Seluruh Dunia